来源：华尔街见闻
作者：叶桢
美以对伊军事打击进入第三天 ，冲突烈度持续升级 ，全球能源市场正承受自2022年以来最剧烈的冲击。
据新华社报道，伊朗最高国家安全委员会秘书拉里贾尼明确表示 ，伊朗已做好长期战争的准备 ，并拒绝与美国展开任何谈判：
拉里贾尼2日在社交媒体上发布多条帖文，说伊朗不会与美国进行谈判 。特朗普“妄想”将中东地区拖入混乱 ，现在却担心更多美军人员伤亡 。特朗普将“美国优先 ”变成“以色列优先 ” ，为了以色列让美国士兵成为牺牲品，“伊朗正在保卫自己，伊朗武装部队没有发动侵略”。拉里贾尼还说 ，伊朗已做好长期战争的准备 ，这与美国的准备截然不同 。
与此同时，伊朗正在执行一套由最高领袖哈梅内伊生前亲自谋划、旨在向中东地区蔓延战火 、扰乱全球市场的系统性打击方案 。据媒体援引一名伊朗政权内部人士 ，这一计划早在去年6月以色列对伊朗发动12天战争后便已着手制定 ，核心目标是打击能源设施 、扰乱地区航空，以此向美国和以色列施压。
另据央视新闻 ，伊朗方面3月3日消息 ，伊朗外交部发言人巴加埃当天表示，伊朗没有挑起战争 ，目前采取的军事行动是防御性的 ，并非针对邻国 。巴加埃表示，对伊朗的攻击违反了国际法 ，破坏了《联合国宪章》 。伊朗拥有自卫权 ，目前伊朗的重心是国防，而非恢复谈判。他强调，本地区每一个国家的安全都至关重要 ，伊朗的军事行动针对的是攻击伊朗的源头 ，而非邻国。
随着冲突升级，沙特阿美旗下拉斯坦努拉炼油厂遭无人机袭击后紧急停产 ，卡塔尔能源公司Ras Laffan液化天然气出口设施同样被迫停运 ，霍尔木兹海峡航运几近瘫痪 。国际油价单日涨幅一度达9%，欧洲天然气期货两个交易日累计涨幅超过60% ，市场正面临2022年能源危机以来最剧烈的价格波动 。
哈梅内伊生前谋划：打乱全球市场、迫使美以停手
据媒体报道 ，伊朗此轮大规模反击并非仓促应对，而是一套经过详细谋划的战略部署。
一名伊朗政权内部人士向媒体透露 ，哈梅内伊与伊朗高层指挥官在去年6月以色列对伊战争结束后 ，便开始制定这一“详细 ”计划，内容涵盖打击能源设施 、制造地区航空中断等具体行动 ，核心目标是在中东制造混乱 、扰动全球市场 ，以此向美国和以色列施压、迫使其停止攻击 。
“我们别无选择，只能升级局势 、点燃一场大火，让所有人都看到 ， ”该内部人士表示 ，“当我们的红线被以违反所有国际法的方式跨越，我们就无法再遵守游戏规则 。”
尽管哈梅内伊已在美以首轮打击中身亡 ，至少六名伊朗军事与情报高级官员同时阵亡 ，包括国防部长及伊斯兰革命卫队最高指挥官，但这一计划仍在持续推进。伊朗临时领导委员会成员之一Ayatollah Alireza Arafi在视频声明中表示 ，“这场战争正在按照哈梅内伊的设计优雅地进行 ” 。
伊朗此次战略部署的一个关键特征是军事决策的去中心化 。伊朗外长Abbas Araghchi周日接受媒体采访时表示 ，“我们的军事单元现在实际上是独立的，在某种程度上是孤立运作的 ，他们依据事先下达的总体指令行动。 ”
内部人士向媒体解释称 ，在去年6月的战争中，“指令来自高层” ，而这一次 ，“地面部队已经知道自己该做什么，同时仍与指挥中心保持全面协调” 。
伊朗国防部发言人3日进一步证实了这一逻辑 。据央视新闻，伊朗国防部发言人当地时间3日表示 ，敌方认为刺杀伊朗指挥官就能让军队崩溃 ，这是错误判断。发言人指出，每位指挥官至少已有三名继任者 ，伊朗军队不会因指挥官牺牲而出现指挥真空 。
沙特炼油厂遭袭停产 ，卡塔尔LNG设施停运
伊朗的打击计划在能源市场引发剧烈反应 。沙特阿美旗下拉斯坦努拉炼油厂遭无人机袭击后，已于周一早间作为预防措施紧急停产 ，该设施日处理原油能力达55万桶 ，是沙特规模最大的炼油设施之一。据媒体援引知情人士，厂区内一处火情已得到控制 ，阿美正对受损情况展开评估。
与此同时 ，卡塔尔能源公司在声明中表示，其Ras Laffan设施遭到军事袭击后 ，已停止液化天然气生产 。一架无人机袭击了该设施内一座发电厂的水箱及相关能源设施 。卡塔尔是全球最大液化天然气出口国之一 ，此次停运叠加霍尔木兹海峡实际封闭，对全球能源供应链形成双重冲击。
市场反应迅速而剧烈 。原油日内涨幅一度达9%，欧洲基准天然气期货周二单日涨幅一度达32% ，两个交易日累计涨幅超过60% ，为2022年能源危机以来最剧烈的价格波动 。
高盛已将欧洲2026年4月天然气价格预测从每兆瓦时36欧元大幅上调至55欧元。此次供应中断正值欧洲冬季尾声，储气库存已大幅消耗 ，市场对夏季补库季能否顺利完成存在严重担忧 。
霍尔木兹海峡近乎瘫痪 ，地区投资风险全面上升
霍尔木兹海峡是全球最重要的能源运输通道之一，全球约五分之一的石油与天然气经此通行 。伊朗此轮导弹与无人机反击已令该海峡航运几近停滞 ，直接威胁全球原油及液化天然气的正常流通。
据媒体 ，伊朗政权内部人士明确表示，针对迪拜酒店等目标的打击 ，意在“让任何接待美国人的地方都变得不安全 ” ，并令伊朗海湾富油邻国“面临更高的投资风险 ” 。“投资者会告诉他们：你们离伊朗很近，随时可能有导弹落在你们国家中间 ，”该内部人士说 。
瑞士宝盛银行首席经济学家诺伯特·吕克尔表示：“这场冲突对世界经济的影响 ，取决于石油和天然气能否通过霍尔木兹海峡输送。最令人担忧的情况并非海峡关闭，而是该地区关键的石油和天然气基础设施遭受严重破坏 。 ”
MET集团首席执行官Huibert Vigeveno则表示：“供应安全问题可能再度成为欧洲面临的严峻挑战 。 ”
战事持续时长成最大变量，各方信号相互矛盾
目前市场最核心的不确定性在于冲突持续时长。特朗普表示将“不惜一切代价” ，但美方就战争持续时间发出的信号相互矛盾。花旗集团的基准情形是冲突在1至2周内降温 ，触发因素包括伊朗领导层变化，或美国在削弱伊朗导弹与核项目后选择降级 。
然而 ，伊朗方面的表态指向截然相反的方向 。拉里贾尼在社交媒体上明确表示 ，“伊朗已做好长期战争的准备，这与美国的准备截然不同 ” ，并拒绝与美国进行任何谈判。据媒体 ，伊朗政权内部人士亦表示，“这将持续下去 ，还会有进一步升级 ” 。
冲突已呈现出向更多国家蔓延的态势——英国已宣布允许美国使用其军事基地对伊朗发动攻击 ，黎巴嫩真主党与伊拉克民兵武装亦已加入战局 。
国际战略研究所Emile Hokayem表示：“无论是英国还是地区国家，他们可能正在加入一场自己完全无法掌控的冲突 ，这场冲突有其自身的惯性 ，各方对于期望结果 、风险承受能力以及战后安排均无共同认知。”
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